Llevar sus activos más tóxicos a un balance separado del resto del negocio a través de una SPE que en este caso puede ser llamada vehículos estructurados de financiación dado que va a ser usada para controlar riesgos ya que a esta nueeva empresa (separada de American International Group AIG) se traspasaría los activos crediticios más riesgosos que le han generado grandes pérdidas en los últimos tres trimestres. La gran preocupación es su solvencia. Además la noticia refleja que las tasas para los canjes de impago de crédito (credit default swap) subieron 34 puntos base. Este índice es el costo para los inversionistas de cubrirse en caso de que la firma declare cesación de pagos sobre sus títulos de deuda. Profesora ¿podría llamarse esto Prima de Markowitz en otro contexto? En este caso podemos ver una utilización distinta de SPEs en comparación a Enron Co. ya que según analistas esta decisión de AIG es positiva pero que requerirá un aumento de capital en la empresa para mantenerse. El problema pasa además por la disminución en su calificación para créditos teniendo menores posibilidades de obtener financiamiento si no se recurre al mecanismo de las SPEs.
A mi entender este es un contrato de seguro contra el no pago (derivado de crédito)que quien lo vende se obliga a pagar a quien lo compra un interés acordado y en caso de default debería entregar los créditos que hacen de colateral o contraparte del derivado.
3 comentarios:
Llevar sus activos más tóxicos a un balance separado del resto del negocio a través de una SPE que en este caso puede ser llamada vehículos estructurados de financiación dado que va a ser usada para controlar riesgos ya que a esta nueeva empresa (separada de American International Group AIG) se traspasaría los activos crediticios más riesgosos que le han generado grandes pérdidas en los últimos tres trimestres. La gran preocupación es su solvencia. Además la noticia refleja que las tasas para los canjes de impago de crédito (credit default swap) subieron 34 puntos base. Este índice es el costo para los inversionistas de cubrirse en caso de que la firma declare cesación de pagos sobre sus títulos de deuda. Profesora ¿podría llamarse esto Prima de Markowitz en otro contexto? En este caso podemos ver una utilización distinta de SPEs en comparación a Enron Co. ya que según analistas esta decisión de AIG es positiva pero que requerirá un aumento de capital en la empresa para mantenerse. El problema pasa además por la disminución en su calificación para créditos teniendo menores posibilidades de obtener financiamiento si no se recurre al mecanismo de las SPEs.
A mi entender este es un contrato de seguro contra el no pago (derivado de crédito)que quien lo vende se obliga a pagar a quien lo compra un interés acordado y en caso de default debería entregar los créditos que hacen de colateral o contraparte del derivado.
Publicar un comentario